Anleihe Ausgabe Preis Investopedia Forex

BREAKING DOWN Bond Bonds werden gemeinhin als festverzinsliche Wertpapiere bezeichnet und gehören zu den drei wichtigsten generischen Assetklassen. Zusammen mit Aktien (Aktien) und Zahlungsmitteläquivalenten. Viele Unternehmens - und Staatsanleihen werden an Börsen öffentlich gehandelt, andere werden nur im Freiverkehr gehandelt (OTC). Funktionsweise von Anleihen Wenn Unternehmen oder andere Unternehmen Geld für die Finanzierung neuer Projekte, für den laufenden Betrieb oder für die Refinanzierung bestehender anderer Schulden benötigen, können sie Anleihen direkt an die Anleger ausgeben, anstatt Kredite von einer Bank zu erhalten. Die Verschuldung (Emittentin) gibt eine Anleihe aus, die den Zinssatz (Coupon), der gezahlt wird, und den Zeitpunkt, zu dem die ausgeliehenen Mittel (Obligationen) zurückgegeben werden sollen, vertraglich festlegt (Fälligkeitsdatum). Der Emissionspreis einer Anleihe ist in der Regel auf Par. Üblicherweise 100 oder 1000 Nennwert pro Einzelbindung. Der tatsächliche Marktpreis einer Anleihe hängt von einer Reihe von Faktoren ab, einschließlich der Kreditqualität des Emittenten, der Zeit bis zum Verfallsdatum und der Kuponquote im Vergleich zum allgemeinen Zinsumfeld zu diesem Zeitpunkt. Da festverzinsliche Kuponanleihen den gleichen Prozentsatz ihres Nennwertes über die Zeit bezahlen, wird der Marktpreis der Anleihe schwanken, da dieser Kupon wünschenswert oder unerwünscht wird, wenn die Zinssätze zu einem bestimmten Zeitpunkt angesetzt werden. Zum Beispiel, wenn eine Anleihe ausgegeben wird, wenn die geltenden Zinssätze 5 bei 1.000 Nennwert mit einem 5 jährlichen Kupon sind, wird es 50 der Cashflows pro Jahr an den Anleihegläubiger generieren. Der Anleihegläubiger wäre gleichgültig gegenüber dem Kauf der Anleihe oder dem Erhalt des gleichen Geldes zum vorherrschenden Zinssatz. Wenn die Zinsen auf 4 sinken, wird die Anleihe fortfahren, bei 5 zu zahlen, was sie zu einer attraktiveren Option macht. Anleger kaufen diese Anleihen und bieten den Preis bis zu einer Prämie, bis der effektive Zinssatz für die Anleihe gleich 4 ist. Auf der anderen Seite, wenn die Zinsen steigen auf 6, ist der 5-Coupon nicht mehr attraktiv und der Anleihekurs sinkt und verkauft Mit einem Abschlag, bis seine effektive Rate 6 ist. Aufgrund dieses Mechanismus bewegen sich die Anleihenkurse umgekehrt mit den Zinssätzen. Merkmale der Anleihen Die meisten Anleihen teilen sich einige gemeinsame Grundmerkmale, einschließlich: Nennwert ist die Geldmenge, die die Anleihe bei ihrer Fälligkeit wert sein wird, und ist auch der Referenzbetrag, den der Emittent bei der Berechnung von Zinszahlungen verwendet. Der Couponzins ist der Zinssatz, den der Anleihe-Emittent auf den Nennwert der Anleihe, ausgedrückt als Prozentsatz, zahlt. Coupontermine sind die Daten, zu denen der Anleiheemittent Zinszahlungen leisten wird. Typische Intervalle sind jährliche oder halbjährliche Couponzahlungen. Fälligkeitstermin ist der Tag, an dem die Anleihe fällig wird und der Anleiheemittent den Anleihegläubiger den Nennwert der Anleihe zahlt. Der Ausgabepreis ist der Preis, zu dem der Anleiheemittler die Anleihen ursprünglich verkauft. Zwei Merkmale einer Anleihe-Bonität und - dauer sind die wichtigsten Determinanten eines Anleihezinssatzes. Wenn der Emittent eine schlechte Bonität hat, ist das Ausfallrisiko größer und diese Anleihen neigen dazu, einen Rabatt zu handeln. Credit Ratings werden von Rating-Agenturen berechnet und ausgegeben. Die Laufzeit der Anleihe kann von einem Tag bis zu mehr als 30 Jahren reichen. Je länger die Bindungslaufzeit oder - dauer ist, desto größer sind die Chancen auf nachteilige Effekte. Auch längerfristige Anleihen neigen zu einer niedrigeren Liquidität. Aufgrund dieser Attribute weisen Anleihen mit einer längeren Laufzeit typischerweise einen höheren Zinssatz auf. Bei Berücksichtigung der Risikobereitschaft der Anleiheportfolios. Die Anleger betrachten in der Regel die Duration (Preisempfindlichkeit gegenüber Zinsänderungen) und Konvexität (Krümmung der Duration). Anleihen Emittenten Es gibt drei Hauptkategorien von Anleihen. Unternehmensanleihen werden von Unternehmen begeben. Kommunale Anleihen werden von Staaten und Gemeinden ausgestellt. Kommunale Anleihen können steuerfrei Coupon Einkommen für die Bewohner dieser Gemeinden bieten. US-Staatsanleihen (mehr als 10 Jahre bis zur Fälligkeit), Schuldverschreibungen (1-10 Jahre Laufzeit) und Rechnungen (weniger als ein Jahr bis zur Fälligkeit) werden gemeinsam als einfache Treasuries bezeichnet. Sorten von Anleihen Zero-Coupon-Anleihen zahlen nicht regelmäßige Couponzahlungen aus und werden stattdessen zu einem Abschlag ausgegeben und ihr Marktpreis konvergiert schließlich zum Nennwert bei Fälligkeit. Der Rabatt, den eine Null-Coupon-Anleihe verkauft, entspricht der Ausbeute einer ähnlichen Couponbindung. Wandelschuldverschreibungen sind Schuldverschreibungen mit einer eingebetteten Kaufoption, die es den Anleihegläubigern ermöglicht, ihre Schulden zu einem bestimmten Zeitpunkt in Aktien (Eigenkapital) umzuwandeln, wenn der Aktienkurs auf einen hinreichend hohen Wert steigt, um eine solche Umwandlung attraktiv zu machen. Einige Unternehmensanleihen sind kündbar. Dass die Gesellschaft die Anleihen von Debtholdern zurückrufen kann, wenn die Zinsen ausreichend sinken. Diese Anleihen handeln typischerweise mit einer Prämie für nicht kündbare Verbindlichkeiten aufgrund des Risikos, weggeräumt zu werden und auch aufgrund ihrer relativen Knappheit im heutigen Anleihemarkt. Andere Anleihen sind putable, was bedeutet, dass Gläubiger können die Bindung zurück an den Emittenten setzen, wenn die Zinsen steigen ausreichend. Die Mehrheit der Unternehmensanleihen im heutigen Markt sind sogenannte bullet-Anleihen. Ohne eingebettete Optionen, deren gesamter Nominalwert am Fälligkeitstag sofort gezahlt wird. Bond Basics: Emissionsgröße amp Datum, Fälligkeitswert, Coupon Aktualisiert am 04. August 2016 Die meisten einzelnen Anleihen haben fünf Merkmale, wenn sie ausgegeben werden: Emissionsgröße, Emissionsdatum , Fälligkeitstag. Fälligkeitswert und Coupon. Sobald Anleihen ausgegeben werden, wird die Rendite bis zur Fälligkeit der wichtigste Faktor für die Ermittlung der tatsächlichen Rendite, die ein Anleger erhalten wird. Emissionsvolumen Die Emissionsgröße eines Anleiheangebots ist die Anzahl der ausgegebenen Anleihen multipliziert mit dem Nennwert. Zum Beispiel, wenn ein Unternehmen gibt zwei Millionen Anleihen mit einem 100-Gesicht Preis, die Frage Größe beträgt 200 Millionen Dollar. Die Emissionsgröße spiegelt sowohl den Kreditbedarf des Unternehmens wider, das die Anleihen emittiert. Sowie die Märkte die Nachfrage nach der Anleihe in einer Rendite, die für den Emittenten akzeptabel ist. Ausgabetag Das Ausgabetermin ist einfach das Datum, an dem eine Anleihe ausgegeben wird und beginnt, Zinsen zu erwirtschaften. Fälligkeitstermin Das Fälligkeitsdatum ist der Tag, an dem ein Anleger seine Hauptrückzahlung erwarten kann. Es ist möglich, eine Anleihe vor dem Fälligkeitstermin auf dem freien Markt zu kaufen und zu verkaufen. Fälligkeitswert Der Geldbetrag, den der Emittent am Fälligkeitstag dem Inhaber einer Anleihe zahlt. Dies kann auch als Nennwert oder Nominalwert bezeichnet werden. Da Anleihen auf dem offenen Markt von ihrem Ausstellungsdatum bis zu ihrer Fälligkeit handeln, wird ihr Marktwert typischerweise von ihrem Fälligkeitswert abweichen. Allerdings Sperrung einer Standardeinstellung. Können Anleger den Fälligkeitswert zum festgelegten Fälligkeitsdatum erhalten, auch wenn der Marktwert der Anleihe im Laufe ihrer Laufzeit schwankt. Coupon Der Coupon-Satz ist die periodische Zinszahlung, die der Emittent während der Laufzeit der Anleihe macht. Zum Beispiel, wenn eine Anleihe mit einem 10.000 Fälligkeitswert einen Coupon von 5 anbietet, kann der Anleger erwarten, 500 pro Jahr zu erhalten, bis die Anleihe reift. Der Begriff Coupon stammt aus den Tagen, als Anleger körperliche Anleihezertifikate mit tatsächlichen Coupons halten würden, die sie abschneiden und zur Zahlung vorlegen würden. Rendite der Fälligkeit Seit Anleihen Handel auf dem freien Markt, die tatsächliche Rendite eines Anlegers erhält, wenn sie eine Anleihe nach ihrem Emissionstag (die Rendite bis zur Fälligkeit) ist anders als die Coupon-Rate. Nehmen wir zum Beispiel die Dollarbeträge aus dem obigen Beispiel. Ein Unternehmen gibt 10-jährige Anleihen mit einem Nominalwert von jeweils 10.000 und einem Coupon von 5. In den zwei Jahren nach der Emission erlebt das Unternehmen ein steigendes Ergebnis, das seine Bilanzen kassiert und mit einer stärkeren Finanzlage versorgt. Alle anderen gleichen, ihre Anleihen würden im Preis steigen, sagen zu 10.500, und die Rendite würde fallen (da Preise und Renditen in entgegengesetzte Richtungen bewegen). Während der Kupon bei 5 bleiben würde, was bedeutet, dass die Anleger jedes Jahr die gleiche Zahlung erhalten (500), würde ein Anleger, der die Anleihe gekauft hatte, nachdem er bereits im Preis gestiegen war, eine niedrigere Rendite bis zur Fälligkeit erhalten. In diesem Fall: ein 500-Coupon dividiert durch den 10.500-Nominalwert, für eine Rendite bis zur Fälligkeit von 4.76. Auf diese Weise sind ein Anleihen Coupon und seine tatsächliche Ausbeute nicht unbedingt die gleichen. Rendite bis zur Fälligkeit, und nicht der Kupon, ist die Rendite eines Investors tatsächlich erhalten, nachdem sie eine Anleihe kaufen.